Čo znamená rizikový profil investora a ako ho použiť v praxi

Čo znamená rizikový profil investora?

Rizikový profil investora je prehľad toho, aké kolísanie hodnoty investície a akú dočasnú stratu viete psychicky aj finančne zvládnuť vzhľadom na svoj cieľ, čas a rozpočet. Neurčuje, koľko chcete zarobiť, ale akou cestou sa k cieľu môžete dostať bez neprimeraného stresu alebo nevhodného rizika.

V praxi sa s týmto pojmom stretnete aj pod názvami investičný profil alebo profil investora. Význam zostáva rovnaký: nastaviť investovanie tak, aby zodpovedalo vašej situácii. Nie je to skúška odvahy ani trvalá nálepka. Je to rámec, podľa ktorého sa vyberá vhodná stratégia, pomer medzi stabilnejšou a rastovou zložkou aj očakávania pri výkyvoch trhu.

Podstatné je rozlíšiť dve oblasti. Prvá je ochota riskovať: ako sa cítite, keď hodnota investície dočasne klesne. Druhá je schopnosť niesť riziko: či si takýto pokles môžete dovoliť vzhľadom na príjem, rezervu, dlhy a termín cieľa. Európske pravidlá vhodnosti pri investičných cieľoch sledujú práve dĺžku držania investície, preferencie pri riziku, rizikový profil a účel investície, ako uvádza EUR-Lex.

Preto môžu mať dvaja ľudia rovnaký vek, no úplne odlišný profil. Jeden má stabilný príjem, rezervu a investuje na 20 rokov. Druhý chce tie isté peniaze o 3 roky použiť na bývanie. Na papieri môžu obaja tvrdiť, že riziko zvládnu, vhodné riešenie však bude rozdielne.

Ako funguje rizikový profil investora v praxi?

Rizikový profil funguje tak, že vaše odpovede v investičnom dotazníku prevedie do praktického nastavenia investície. Posudzuje sa cieľ, investičný horizont, skúsenosti, finančná situácia, rezerva, záväzky aj reakcia na možné poklesy. Výsledkom nemá byť najodvážnejší profil, ale nastavenie, pri ktorom viete investíciu dlhodobo udržať.

Keď so mnou klient rieši investovanie, najprv sa pozerám na to, na čo majú peniaze slúžiť, kedy ich bude potrebovať a či má vytvorenú rezervu. Až následne dáva zmysel riešiť konkrétny produkt alebo skladbu portfólia. Podľa Národnej banky Slovenska „Pravdivé informácie vás ochránia pred nevhodným investovaním.“ Práve preto sa dotazník neoplatí vypĺňať podľa toho, čo pôsobí odvážne, ale podľa reality.

Čo sa pri určovaní profilu zvyčajne sleduje

• účel investície, napríklad dôchodok, bývanie, dieťa, rezerva na väčší výdavok
• horizont, teda o koľko rokov budete peniaze potrebovať
• výška pravidelnej alebo jednorazovej investície
• stabilita príjmu a existencia finančnej rezervy
• aktuálne úvery a iné záväzky
• skúsenosti s investovaním
• reakcia na pokles, napríklad čo urobíte pri dočasnom prepade o 10 % alebo 20 %

Jednoduchý príklad

Ak chce niekto investovať 100 eur mesačne na 15 rokov, má rezervu, stabilný príjem a rozumie tomu, že trh bude kolísať, profil môže smerovať skôr k vyváženému alebo dynamickému riešeniu. Ak však tie isté peniaze bude potrebovať o 2 roky na zariadenie bývania, vhodnejší býva opatrnejší prístup, aj keby si želal vyšší výnos.

Ak si chcete pozrieť, čo robí s výsledkom čas a pravidelná suma, pomôže vám aj investičná kalkulačka. Ako ďalší krok si môžete prejsť aj môj článok o tom, ako začať investovať na Slovensku bez chaosu.

Aké typy rizikového profilu investora existujú?

Najčastejšie sa stretnete s profilmi konzervatívny, mierne konzervatívny, vyvážený a dynamický. Niektoré inštitúcie pracujú len s tromi úrovňami, iné ich majú päť alebo viac, princíp však zostáva rovnaký: čím vyšší potenciál výnosu chcete dlhodobo sledovať, tým väčšie priebežné výkyvy musíte vedieť prijať.

Názvy sa môžu líšiť, no v bežnej praxi dávajú zmysel tieto štyri skupiny.

Konzervatívny profil

Hodí sa človeku, ktorý potrebuje vysokú stabilitu, zle znáša väčšie kolísanie a peniaze môže potrebovať skôr. Typické je, že pokles o niekoľko percent vníma veľmi citlivo. Očakávanie býva nižšie, ale aj cesta k výsledku má byť pokojnejšia.

Mierne konzervatívny profil

Ide o prechod medzi istotou a rastom. Investor už akceptuje menšie výkyvy, no stále nechce veľké prepady. Často ide o ľudí, ktorí chcú investovať rozumne, potrebujú však mať dobrý pocit z priebehu a nechcú riešiť príliš výrazné zmeny hodnoty.

Vyvážený profil

Hľadá strednú cestu medzi rastom a stabilitou. Investor rozumie, že v niektorých obdobiach pôjde hodnota dočasne nadol, ale pri dlhšom horizonte mu to neprekáža. Tento profil býva častý pri pravidelnom investovaní na stredne dlhé až dlhé ciele.

Dynamický profil

Počíta s vyšším kolísaním a s tým, že niektoré obdobia môžu byť psychicky náročnejšie. Zmysel dáva najmä pri dlhom horizonte a pri človeku, ktorý má rezervu, nepotrebuje peniaze skoro a pri poklese nereaguje panicky. Odmenou môže byť vyšší dlhodobý rastový potenciál, nie istota krátkodobého výsledku.

Dôležitá poznámka: ten istý človek nemusí mať rovnaké nastavenie na každý cieľ. Rezerva na 6 mesiacov výdavkov, peniaze na bývanie o 3 roky a dôchodok o 25 rokov si prirodzene vyžadujú rozdielnu mieru rizika. Preto vnímam rizikový profil skôr ako súčasť celého finančného plánu než ako izolované číslo z dotazníka.

Kedy potrebujete poznať svoj rizikový profil investora?

Svoj rizikový profil potrebujete poznať vždy, keď sa rozhodujete, ako investovať nové peniaze alebo upraviť existujúce nastavenie. Najviac pomáha na začiatku, pri väčšej jednorazovej sume, pred pravidelným investovaním a vždy, keď sa zmení váš cieľ, príjem, rodinná situácia alebo časový horizont.

V praxi to bývajú najmä tieto situácie:

• chcete začať investovať, ale neviete, akú mieru rizika zvládnete
• dostali ste bonus, dedičstvo alebo predali nehnuteľnosť a riešite väčšiu sumu
• sporíte na bývanie, dieťa, dôchodok alebo iný konkrétny cieľ
• máte hypotéku a potrebujete zladiť investovanie s rezervou a cash flow
• počas poklesu trhu premýšľate, či investíciu nezrušiť

Toto nie je formalita. Podľa ESMA má byť odporúčaná investícia v súlade s toleranciou rizika aj so schopnosťou niesť straty. Inak povedané, správne nastavenie nie je to, ktoré vyzerá najvýkonnejšie, ale to, ktoré viete reálne dlhodobo držať.

Ak ešte nemáte základ v podobe rezervy, pozrite si najprv môj článok čo je finančná rezerva a ako ju vytvoriť. Bez rezervy sa vaša schopnosť niesť riziko mení, aj keď by ste sa psychicky cítili pripravení na dynamickejšie investovanie.

Ak chcete rizikový profil prepojiť s konkrétnym cieľom, rozpočtom, hypotékou či dôchodkom, ozvite sa mi cez moju hlavnú stránku. Pomáham nastaviť financie zrozumiteľne a prakticky, či už riešite investovanie v Trnave, Seredi, Piešťanoch, Nitre alebo Bratislave.

Časté otázky

Môže sa rizikový profil investora časom meniť?

Áno, rizikový profil sa môže meniť, pretože sa mení aj váš život. Iný profil má človek pred kúpou bývania, iný po narodení dieťaťa a iný pri investovaní na dôchodok, keď má vyšší príjem, väčšiu rezervu alebo kratší horizont do cieľa.

Je rizikový profil to isté ako investičný horizont?

Investičný horizont je len jedna časť skladačky. Rizikový profil zahŕňa aj vašu finančnú situáciu, rezervu, záväzky, skúsenosti a najmä to, ako znášate poklesy. Dlhý horizont síce umožňuje prijať viac rizika, ale sám osebe ešte neurčuje vhodnú stratégiu.

Čo ak mi vyjde konzervatívny profil, ale chcem vyšší výnos?

Vtedy treba oddeliť želanie od reality a pozrieť sa na dôvod. Často chýba rezerva, cieľ je príliš blízko alebo by vás väčší pokles prinútil investíciu zrušiť. Riešením zvyčajne nie je preskočiť do vyššieho rizika, ale upraviť základ, horizont alebo rozdelenie peňazí medzi viac cieľov.